Механизм заключения биржевого соглашения

На товарных биржах Украины биржевой признается соглашение, что соответствует совокупности указанных ниже условий:

а) если она представляет куплю-продажу, поставку и обмен товаров, допущенных к обращению на товарной бирже;

б) если ее участниками есть члены биржи;

в) если она представлена ​​к регистрации и зарегистрирована на бирже не позднее следующего за осуществлением соглашения дня (Закон Украины "О товарной бирже", ст.15).

Соглашения, заключаемые на товарных биржах, имеют следующие признаки:

* Соглашение - это соглашение о купле-продаже биржевого товара с коротким сроком поставки или определенным сроком его поставки в будущем

* Порядок заключения договоров регулируется действующим законодательством и Правилами биржевой торговли каждой биржи;

* Участники биржевых сделок обязательно являются участниками биржевых торгов;

* Соглашение выполняется за пределами товарной биржи;

* Соглашение подлежит обязательной регистрации в соответствии с действующими

Правилами биржевой торговли;

* Товарная биржа является гарантом исполнения сделок, заключенных и зарегистрированных на ее торгах;

* Товарная биржа уполномочена (имеет право) применять санкции к участникам биржевой торговли, которые осуществляют внебиржевые сделки;

* Биржевые сделки не могут осуществляться от имени и за счет биржи, поскольку заключение договоров-это функция участников биржевых торгов, а именно членов биржи и брокеров, которые выступают как посредники.

Согласно действующему законодательству Украины смысл биржевой сделки (за исключением наименования товара, количества, цены, места и срока выполнения) не подлежит разглашению. Эта информация может быть предоставлена ​​только на письменное требование судам, органам прокуратуры, службы безопасности, внутренних дел, арбитражному суду и аудиторским организациям в случаях, предусмотренных законодательством Украины.

Соглашения, зарегистрированные на бирже, не подлежат нотариальному удостоверению.

Соглашение считается заключенным с момента его регистрации на бирже.

Биржевые операции разрешается осуществлять только членам биржи или брокерам (Закон Украины "О товарной бирже", ст.15).

Подготовка к заключению биржевой сделки осуществляется вне биржевой полом и в рамках Правил биржевой торговли, принятых на данной бирже.

Правила биржевой торговли каждой биржи - это система норм и правил, регулирующих и регламентирующих отношения между контрагентами, которые в целом можно классифицировать как:

И. Подготовительные мероприятия к заключению соглашений:

* Определение участников биржевых торгов;

* Определение биржевого товара и принятия его к обращению на бирже;

* Порядок выставления и снятия товаров с биржевых торгов.

Схема 6. Классификация видов сделок, заключаемых на товарных биржах

II Биржевые сделки (схема 7).

* Сделки с реальным товаром;

* Фьючерсные сделки;

* Опционы.

III. Биржевые операции:

* Страхование ценового риска (хеджирование)

* Биржевая спекуляция, которая базируется на разнице цен.

IV. Мероприятия (действия бирж) после проведения торгов и заключения договора:

* Обеспечение биржевых сделок;

* Порядок регистрации и оформления сделок;

* Порядок расчетов по биржевым сделкам;

* Порядок разрешения споров;

* Последствия неисполнения договора;

* Санкции за нарушение Правил биржевой торговли.

Вышеупомянутые нормы и правила содержатся в Типовых правилах биржевой торговли для товарной биржи, а в пределах данного раздела рассмотрим лишь некоторые из них.

1. Определение участников биржевых торгов и их организационно-надзорное обслуживание.

Всех присутствующих в операционном (торговом) зале товарной биржи во время биржевой сессии (торгов) условно можно разделить на группы, которые:

* Заключают соглашения;

* Обслуживают процесс заключения сделок;

* Контролируют соблюдение правил проведения биржевых торгов;

* Другие присутствующие, допущенные на биржевую сессию.

Главным среди участников биржевой торговли являются брокеры, через которых осуществляется посредничество между биржей и клиентами, непосредственно между покупателями и продавцами.

Во время проведения биржевых торгов брокеры обязаны:

* Присутствовать на "биржевой полу" в момент представления товара, который был заявлен ими на продажу или покупку;

* Соблюдать правила биржевой торговли данной товарной биржи;

* Выполнять поручения клиентов;

* Предоставлять необходимую информацию о результатах биржевых торгов брокерской конторе (фирме) и другие.

Так, на Украинской аграрной бирже существует две категории брокерских мест:

* Полные брокерские места (типа "А");

* Неполные (льготные) брокерские места (типа "Б").

Брокерское место типа "А" дает право брокерской конторе осуществлять полный перечень биржевых операций, предусмотренных

Правилами биржевых торгов на УАБ и дополнениями к ним. На открытие полного брокерского места имеют право любые юридические лица - учредители УАБ или их обособленные подразделения.

Брокерское место типа "Б" дает право брокерской конторе осуществлять операции исключительно по продаже сельскохозяйственной продукции и сырья без права осуществления операций по продаже иного биржевого товара или закупки любого биржевого товара. На открытие неполного брокерского места имеют право непосредственные производители сельскохозяйственной продукции и сырья, является биржевым товаром.

Стоимость права на использование брокерских мест:

* Брокерские места типа "А"

а) на срок 180 дней - сумма, эквивалентная 6 тыс. дол. США;

б) на срок 360 днив'-сумма, эквивалентная 10 тыс. дол. США.

* Брокерские места типа "Б" - сумма, эквивалентная 2 тыс. дол. США.

Права постоянных и разовых посетителей товарной биржи в статусе участников биржевых торгов по сравнению с правами членов биржи и их полномочными представителями значительно ограничены и регулируются каждой биржей индивидуально. В общем, каждый постоянный посетитель имеет право участия в торгах, численность на отдельной бирже не превышает 30% от общего числа членов биржи. Постоянные посетители имеют право на биржевое посредничество.

Разовым посетителям предоставляется право заключать сделки с реальным товаром от своего имени и за свои средства.

На биржах Украины численность постоянных посетителей растет, однако их соотношение с численностью членов бирж приближалось к общепринятым нормам и составляло в 1999 г. около 27% против 31% в 1998г.

Каждая товарная биржа, разрабатывая собственные Правила проведения биржевых торгов, предусматривает функционирование, деятельность органов, обслуживающих биржевые торги вообще и процесс заключения сделок в частности.

Так, на Украинской аграрной бирже участниками торгов являются:

* Брокеры со своими помощниками, которые действуют на основании доверенности брокерской конторы, которая подала в УАБ заявку на участие в биржевых торгах и аккредитационную карточку. Биржевые сделки на УАБ заключаемым исключительно брокерами;

* Биржевые маклеры, в том числе старший маклер, представители аппарата УАБ, ведущие торги и регистрируют устное согласие брокеров на заключение биржевой сделки.

В процессе биржевых торгов уполномоченные лица товарной биржи утверждают и регистрируют участников биржевых торгов, назначают биржевых ведущих, наблюдают за соблюдением маклерами и брокерами Правил биржевой торговли при проведении торговых сессий, утверждают заключенные соглашения, контролируют их выполнение и информировать через средства массовой информации о результатах торгов.

Лица, которые контролируют проведение биржевых торгов, не имеют прав на заключение сделки.

Лица, кроме исполнительного директора и ответственного члена Биржевого комитета, не могут прямо или косвенно вмешиваться в процесс их ведения.

В обязанности исполнительного директора и ответственного члена Биржевого комитета входит контроль за соблюдением правил биржевой торговли и решения проблем, возникающих в ходе биржевых торгов, их распоряжения и решения являются обязательными для всех участников биржевых торгов.

В работе биржевой сессии могут принимать участие лица, присутствующие на биржевой сессии с разрешения исполнительного директора, ответственного члена Биржевого комитета, председателя ревизионной комиссии или имеющие аккредитацию, однако они не могут заключать сделки и вмешиваться в процесс проведения биржевых торгов.

Дирекция товарной биржи обеспечивает осуществление пропускного режима для всех участников биржевых торгов, лиц, которые осуществляют организационно-надзорное обслуживание и допущенных в торговый зал с разрешения тех, кто масс на это полномочия.

Определение биржевого товара и принятия его к обращению на товарной бирже.

К биржевым торгам допускается только ассортимент товаров, поименованные биржей в биржевом стандарте (перечень стандартизированной продукции) и зарегистрирована на бирже.

Для принятия товара к обращению на бирже необходимо предоставить экспертное бюро документы, подтверждающие:

* Качественные характеристики товара;

* Реквизиты собственника;

* Квитанцию ​​об уплате регистрационного сбора.

Экспертное бюро проводит экспертизу качественных параметров товара и присваивает ему биржевой номер.

3. Порядок выставления и снятия товаров с биржевых торгов.

Каждая товарная биржа разрабатывает собственное положение о порядке выставления и снятия товаров с биржевых торгов.

Как правило, не позднее чем за два дня до начала очередной сессии брокерские конторы подают заявку в информационно-справочного отдела биржи с предложением о продаже товара.

За день до начала биржевых торгов или при входе в торговый зал перед их началом каждый брокер получает информационный листок, в котором отражены условия, по которым выставляются товары:

* Вид товара;

* Цена и объемы партий;

* Номер брокерской конторы;

* Место размещения (нахождения) товара;

* Базис поставки;

* Условия расчетов.

Брокер не может снять выставленный на торги товар до окончания третьей биржевых торгов, а также изменить указанную им в заявке информацию до окончания первых торгов.

Заявка на продажу товара снимается с информационного табло без согласия брокера после десяти торгов с участием указанного в ней товара.

Согласно действующему законодательству на товарных биржах Украины может осуществляться торговля стандартизированным реальным товаром и при этом заключаются соглашения, связанные с:

* Немедленной (от 1 до 30 дней) взаимной передачей прав и обязанностей по реализации продукции (спотовая торговля);

* Отсроченной (от 30 до 360 дней) взаимной передачей прав и обязанностей по реализации продукции (форвардные сделки);

* Взаимной передачей прав и обязанностей относительно стандартного контракта (фьючерсная сделка);

* Уступкой прав на будущую передачу или приобретение прав и обязанностей относительно реального товара или стандартного контракта (опционное соглашение).

При этом определено, что стандартным контрактом на биржевой товар такой, в котором количество, качество, базис поставки и сроки выполнения стандартизованы. Единственной переменной величиной стандартного контракта является цена, которая определяется в процессе биржевого торга.

Биржевое соглашение условно проходит два этапа заключения.

Первый начинается с объявления биржевым маклером, который ведет торги, позиции продавца и заканчивается в момент объявления им регистрационного номера покупателя и цены продажи, одновременно брокеры-покупатели и брокеры-продавцы подтверждают подписями на тикет согласие на покупку и продажу.

На втором оформляется письменно биржевой контракт, который подписывают брокер-покупатель, брокер-продавец и уполномоченное лицо.