Вход

Основы биржевой деятельности

Традиционно слово "биржа" употребляется для обозначения трех понятий: собрание, где в одном месте продают и покупают, место, где проводятся такие сборы; совокупность сделок при этом.

Связь »

Карта »


  • Коррекция на МФР

    В течение последних двух месяцев мировые финансовые рынки росли на ожиданиях нового притока дешевых денежных средств от мировых центральных банков. К слову, только четыре регулятора (ФРС, ЕЦБ, Банк Англии и Банк Японии)..

    Читать новость »

  • Речь Бернанке

    Государственные индексы упали в пятницу после того, как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Бен Бернанке подтвердил ожидания рынков по поводу нового раунда QE, пишет MarketWatch. Выступая на конгрессе..

    Читать новость »

  • Новости фьючерсов

    Фьючерс mini S&P500, достигнув отметки 1350, сразу убавил свой пыл и не спешит идти на новые максимумы. Во многом этому способствовали вновь вернувшийся негатив с Европы. Несмотря на раннее одобрение ЕС решения парламента..

    Читать новость »


Виды биржевых сделок и операций

Фьючерсные сделки заключаются, как правило, не с целью покупки или продажи товара, а с целью страхования (хеджирования) сделок с реальным товаром. Они заключаются по фиксированной в момент заключения сделки цене, с выполнением ее через определенный промежуток времени.

Для выполнения соглашения, как гарантия, вносится небольшая сумма. Расчеты осуществляются через расчетную или клиринговую палату (на наших биржах только разрабатывается положение о клиринговой палате), которая становится посредником между покупателем и продавцом и гарантирует выполнение обязательств. Предметом соглашения является не реальный товар, а биржевой контракт - фьючерс. При наступлении срока уплаты реальных активов или обязательств, фьючерсные сделки зачисляются обратными операциями, что позволяет компенсировать потери на реальном рынке прибылью на бирже, и наоборот.

Широкое распространение получили спекулятивные сделки с фьючерсными контрактами. Рассчитывая на дальнейшее повышение цен, спекулянты покупают через брокеров фьючерсные контракты на бирже, и наоборот, рассчитывая на дальнейшее снижение цен, продают их. Контракт, купленный в расчете на дальнейшее повышение цен, называется "лонг", "длинный", а покупатель таких контрактов находится в позиции "лонг".

Контракт, что проданный в расчете на снижение цен "шот", "короткий", а продавец контрактов, не покрытых реальным товаром, находится в позиции "шот".

Спекулянт, что скупил биржевые контракты в расчете на повышение цен, окажется в позиции "лонг", и наоборот, контракт, который продал в расчете на снижение - в позиции "шот".

Таким образом, при повышении цен покупатель фьючерсных контрактов выигрывает, а продавец теряет, а при снижении - наоборот.

При спекулятивных сделках с фьючерсными контрактами между продавцом и покупателем напрямую никакие расчеты не проводятся. Для каждого из них противоположной стороной является расчетная палата биржи. Она платит выигравшей стороне, и получает от той, которая проиграла, разницу между стоимостью контракта в момент его заключения и обусловленного срока исполнения.

Фьючерсная сделка может быть ликвидирована в любой момент, путем уплаты разницы между ценой продажи контракта и текущей ценой при его ликвидации. Это называется выкупом ранее проданных или продажей ранее купленных контрактов.

Широкое распространение на западных биржах получили и операции с премиями (опционы). К ним относятся операции, в которых один из контрагентов, заплатив премию, приобретает право на опцион, а также право на основании заявления до определенного дня сделать тот или иной выбор, касающийся соглашения. Существует несколько видов таких сделок.

6.2.3. Сделки с премией (опционы)

Простой опцион (или простая сделка с премией). По этому соглашению, если покупатель заплатил и приобрел опцион, то он имеет право потребовать от своего контрагента исполнения его обязательств, либо полностью отказаться от сделки (право отхода). Если опцион покупает покупатель товара, то имеем дело с условной покупкой, а если продавец - то с условной продажей. Премия может быть отдельной от стоимости товара и уплачиваться при заключении сделки, а может входить в стоимость товара. В этом случае сумма сделки с условной покупкой увеличивается на величину премии, а сумма сделки с условной продажей уменьшается на сумму премии. Оплата премии в случае отказа от сделки осуществляется в день уведомления об этом (отступница премия), в случае выполнения соглашения - в день исполнения.

Двойной опцион - это операция, при которой плательщик премии приобретает право выбора между позицией покупателя и позицией продавца, а также права отказаться от сделки. Мы видим, что права плательщика премии увеличиваются вдвое по сравнению с правами при простом опционе, поэтому и величина премии устанавливается в двойном размере. Как и в простом опционе, премия может учитываться отдельно от суммы операции или включаться в сумму сделки ("стеллаж"). При "стеллажи" стоимость товара увеличивается (в случае сделки на покупку) или уменьшается (при операции на продажу) на размер премии.


Другие статьи по теме:

- Органы государственно-правового регулирования
- Спекулятивные сделки
- ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ ТОВАРНОЙ БИРЖИ И ЕЕ ПОДРАЗДЕЛЕНИЙ
- Место фондового рынка в финансовой системе и его инструменты
- Виды правового регулирования фондового рынка

Добавить комментарий:
Введите ваше имя:

Комментарий:

Защита от спама - введите символы с картинки (регистр имеет значение):

Биржи и брокерские конторы

Биржи и брокерские конторы, как правило, осуществляют широкий круг деятельности. Прежде всего они предоставляют различные посреднические услуги по заключению торговых сделок, организации и проведения оптовой торговли.

Перейти к статье »

Виды биржевых сделок и операций

В зависимости от предмета биржевые сделки подразделяются на валютные, дисконтные, ломбардные (в том числе и репортни операции с акциями через посредничество брокера), фондовые, товарные, страховые, фрахтовые.

Перейти к статье »