Механизм биржевой фьючерсной торговли
Основными элементами механизма биржевой фьючерсной торговли
* Организация биржевой торговли фьючерсными контрактами;
* Порядок расчетов и порядок ликвидации фьючерсных контрактов;
* Организация исполнения фьючерсных контрактов.
Торговля фьючерсным контрактом начинается с подачи клиентом заявки представителю брокерской фирмы, которая проводит торги на бирже. Форма заявки может быть письменным или устным зависимости от того, клиент на данной фирме является постоянным или разовым и существует договор между клиентом и фирмой о предоставлении ему биржевых услуг. Заявка содержит данные о товаре, срок поставки, количество контрактов и цену. Относительно цены, то клиент оговаривает ее предельные значения, или дает приказ купить (продать) контракты по текущей биржевой цене.
Представитель брокерской фирмы передает заявку (как правило, по телефону) непосредственно в биржевой зал брокеру, который представляет интересы данной фирмы, или в свой информационный центр, если рабочее время на бирже уже закончился.
Биржевой брокер во время торгов выкрикивает свой заказ на покупку (продажу) контрактов, цену, которую предлагает он, и их количество. В свою очередь, другие брокеры, получившие заказ на продажу (покупку) этого же вида контрактов, предлагают свою цену. При совпадении цены покупки и цены продажи сделка считается заключенной и сразу же регистрируется биржевыми системами.
После окончания биржевых торгов брокеры проверяют реквизиты заключенных сделок, затем эта информация по цепочке в обратном направлении поступает к клиентам.
Порядок расчетов во фьючерсной торговле имеет достаточно сложный характер. Материальной базой, сердцевиной всех расчетов по фьючерсным контрактам выступает Расчетная палата или Расчетный центр, который является ключевым техническим звеном в организации фьючерсной торговли. Расчетная палата призвана обеспечивать финансовую устойчивость рынка фьючерсных контрактов, защиту интересов клиентов, контроль за биржевыми сделками. Расчетная палата выступает как третья сторона в сделках по всем контрактам, то есть покупатели и продавцы принимают на себя финансовые обязательства не друг перед другом, а перед Расчетной палатой. Будучи участником любой сделки, она берет на себя ответственность гаранта.
Другие статьи по теме:
- ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ БИРЖЕВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗА РУБЕЖОМ- Договор о поддержании листинга
- Механизм биржевой фьючерсной торговли
- Понятие и элементы денежных систем
- Эволюционное развитие Фьючерсная торговля
Биржи и брокерские конторы
Виды биржевых сделок и операций