Терминология трейдера: словарь для тех, кто хочет выглядеть профи☛Функции бирж ✎ |
Терминология трейдера - это не просто набор слов, а профессиональный язык, который позволяет оперативно коммуницировать на рынке, анализировать информацию и принимать решения. Владение этим словарем - базовый навык для любого, кто серьезно относится к торговле на финансовых рынках, будь то фондовая, фондовая, товарная или криптовалютная биржа. Этот словарь охватывает ключевые понятия от базовых типов ордеров до сложных концепций маржинальной торговли и технического анализа. Понимание терминов помогает не только "выглядеть профи", но и реально повышает эффективность, снижая риски ошибок из-за непонимания условий. Мы рассмотрим основные категории: базовые понятия рынка, типы анализа, виды ордеров, инструменты, показатели, психологию трейдинга и управление рисками. Каждый термин будет пояснен простыми словами, но с сохранением точности определения. Начнем с фундаментальных понятий, без которых невозможно даже открыть торговый терминал.
Базовые понятия и участники рынка
Рынок - организованная система, где покупатели и продавцы обмениваются активами. Биржа - централизованная площадка для торговли (Мосбиржа, NYSE). ОТС (Over-The-Counter) - внебиржевой рынок, сделки заключаются напрямую. Трейдер - участник, торгующий активами с целью прибыли. Инвестор - вкладывает капитал на долгосрок. Спекулянт - пытается заработать на краткосрочных колебаниях. Маркет-мейкер - крупный участник, обеспечивающий ликвидность, постоянно выставляя заявки на покупку и продажу. Арбитражер - использующий ценовые различия на разных рынках. Брокер - посредник между клиентом и биржей. Дилинг-центр (Dealing Center) - организация, предоставляющая доступ к рынку, часто в формате CFD. Клиринг - процесс расчетов по сделкам. Ликвидность - способность актива быстро продать/купить без сильного влияния на цену. Спред - разница между ценой покупки (bid) и продажи (ask). Волатильность - мера колебаний цены. Тренд - направление движения цены: бычий (восходящий), медвежий (нисходящий), боковик (флэт). Подтверждение тренда - сигналы, указывающие на продолжение движения. Пик - максимальная цена в периоде. Дно - минимальная цена. Коррекция - временный откат против тренда. Ралли - резкий рост. Крах (краш) - внезапное обвальное падение. Фундаментальный анализ - оценка стоимости через экономические и финансовые данные компании/страны. Технический анализ - прогноз по графикам и индикаторам. Свечной анализ - изучение свечных паттернов. Уровень поддержки - зона, где покупатели активны, цена отскакивает вверх. Уровень сопротивления - зона, где продавцы активны, цена отскакивает вниз. Исторический максимум/минимум - предыдущие экстремумы. Фибоначчи - уровни коррекции на основе чисел Фибоначчи. Психологический уровень - круглые числа (например, 1.2000 для EUR/USD). Маржин - залог, обеспечивающий торговлю с плечом. Плечо (Leverage) - коэффициент увеличения позиции. Маржин-колл - требование внести дополнительные средства при падении маржинального уровня. Стоп-аут - автоматическое закрытие позиции при недостатке маржи. Своп - плата за перенос позиции через день (проценты по валюте). Дивиденды - выплаты акционерам. Сплит - дробление акций. Риск - вероятность потери. Вознаграждение - ожидаемая прибыль. Риск-менеджмент - правила управления рисками. Стоп-лосс (SL) - ордер на закрытие позиции с убытком при достижении цены. Тейк-профит (TP) - ордер на закрытие с прибылью. Рыночный ордер - исполнение по текущей цене. Лимитный ордер - исполнение по указанной цене или лучше. Стоп-ордер - становится рыночным при достижении стоп-цены. Стоп-лимит - становится лимитным при достижении стоп-цены. ОГРАНИЧЕНИЕ ПО ВРЕМЕНИ - ордер действует до указанной даты. День - ордер действует только день. GTC (Good Till Cancelled) - до отмены. Исполнение - завершение сделки. Частичное исполнение - часть ордера выполнена. Сделка - результат ордера. Позиция - открытая сделка (лонг/шорт). Лонг (long) - покупка с ожиданием роста. Шорт (short) - продажа с ожиданием падения. Неттинг - взаимозачет позиций. Хеджирование - страхование рисков. Спред-трейдинг - игра на разнице цен между связанными активами. Скальпинг - много сделок на малых движениях. Дэйтрейдинг - закрытие всех позиций за день. Свинг-трейдинг - удержание позиций несколько дней/недель. Позиционный трейдинг - месяцы/годы. Алгоритмическая торговля - автоматизация по алгоритмам. Хай-фрэквенси (HFT) - сверхчастотный трейдинг. Квадранты - крупные инвесторы. Ритейл-трейдер - частный инвестор. Фундаментальные данные - отчеты, новости, показатели. Технические данные - цены, объемы. Котировка - текущая цена. Тик - минимальное изменение цены. Свеча - графический элемент (тело, тени). Таймфрейм - период построения свечи (M1, H1, D1). Объем - количество торгуемого актива. VWAP - объемно-взвешенная средняя цена. Стакан цен - список заявок на покупку/продажу. Глубина стакана - объемы в стакане. Тикер - код актива (AAPL, EURUSD). Контракт - стандартный пакет актива (фьючерс). Лот - стандартный объем на Форекс (100,000 единиц базовой валюты). Мин-лот - минимальный объем (0.01 лота). Пип (point) - минимальное изменение цены (0.0001 для пар с JPY). Пипс - то же, что пип, но для индексов/товаров. Спред в пипах - выражение спреда в пипах. Стоимость пипа - денежный эквивалент изменения на 1 пип. Базовая валюта - первая в паре (EUR в EURUSD). Котируемая валюта - вторая (USD). Кросс-курс - пара без USD. Мажорные пары - с USD (EURUSD, USDJPY). Экзотические пары - редкие (USD/TRY). Коммодити - сырье (золото, нефть). Индекс - корзина акций (S&P500). ETF - биржевой фонд. Облигация - долговой инструмент. Доходность - процент по облигации. Акция - доля в компании. Дивидендная доходность - дивиденды/цена. P/E (Price/Earnings) - отношение цены к прибыли. EPS (Earnings Per Share) - прибыль на акцию. Рыночная капитализация - цена * количество акций. Фьючерс - контракт на покупку/продажу в будущем. Опцион - право, но не обязанность купить/продать. Колл-опцион - право купить. Пут-опцион - право продать. Страйк - цена исполнения опциона. Премия опциона - цена самого опциона. Волатильность подразумеваемая (IV) - ожидаемая волатильность из цены опциона. Греки - чувствительность опциона: Дельта (изменение цены опциона при изменении базового актива), Гамма (изменение дельты), Тета (временной распад), Вега (чувствительность к волатильности). Внутренняя стоимость - разница между ценой актива и страйком (для ITM опциона). Временная стоимость - часть премии, связанная со временем. ITM (In-The-Money) - опцион с внутренней стоимостью. OTM (Out-Of-The-Money) - без внутренней стоимости. ATM (At-The-Money) - страйк близок к цене актива. Барьер (barrier) - уровень, при достижении которого опцион меняет свойства (в цифровых/барьерных опционах). Своп-пойнт - разница в стоимости фьючерса и спота. Базис - разница между фьючерсом и спотом. Конвергенция - сближение цены фьючерса и спота к экспирации. Экспирация - дата истечения контракта. Ролловер - перенос позиции через экспирацию. Коэффициент конвертации - для валютных фьючерсов. Спот - немедленная поставка/расчет. Форвард - контракт на поставку в будущем по фиксированной цене. Своп - обмен денежными потоками (часто процентными). Кредитный дефолтный своп (CDS) - страхование от дефолта. Тотальный возврат - доходность с учетом реинвестирования. Активная доходность - доходность от торговли. Пассивная доходность - от удержания. Альфа - избыточная доходность относительно бенчмарка. Бета - чувствительность к рынку. Шарп ratio - доходность на единицу риска. Макс-дардаун - максимальная просадка от пика. Калмар ratio - доходность/макс-дардаун. Сортино ratio - как Шарп, но с учетом только downside риска. Виннер/лосер - % прибыльных/убыточных сделок. Profit factor - общая прибыль/общий убыток. Средняя прибыль/убыток - по сделкам. Ожидаемое значение (expectancy) - средний результат одной сделки. Риск на сделку - % капитала на одну сделку. Кеш - свободные средства на счете. Свободная маржа - доступные средства для открытия позиций. Использованная маржа - залог по открытым позициям. Баланс - сумма на счете без учета открытых позиций. Эквити (капитал) - баланс + плавающая прибыль/убыток. Уровень маржи - (Эквити / Использованная маржа) * 100%. Стоп-аут уровень - % от маржи, при котором позиции закроются. Плавающая прибыль/убыток (P&L) - текущий нереализованный результат. Реализованная прибыль/убыток - результат по закрытым сделкам. Комиссия - плата брокеру/бирже. Свип-сбор - плата за перенос позиции. Транзакционные издержки - комиссия+спред+свип. Налоги - на доходы от торговли. Квадрантный счет - счет с повышенными требованиями к марже. Пул ликвидности - совокупность заявок. Маркет-ордер - исполнение по лучшей доступной цене. Лимитный ордер - исполнение по заданной цене или лучше. Стоп-ордер - для выхода из позиции или входа при пробое. Стоп-лосс - ограничение убытков. Тейк-профит - фиксация прибыли. Трейлинг-стоп - движущийся стоп-лосс за ценой. Ордер на открытие - для входа. Ордер на закрытие - для выхода. Один в один (OCO) - связка ордеров (SL и TP). Один отменяет другой (OCO) - при срабатывании одного отменяется второй. Условный ордер - срабатывает при выполнении условия. Исполнение по цене стоп-ордера - может быть проскальзыванием. Проскальзывание (slippage) - исполнение не по заявленной цене. Гэп (gap) - разрыв между свечами. Флэт - отсутствие тренда. Консолидация - боковое движение перед прорывом. Прорыв (breakout) - выход из диапазона. Ложный пробой (false breakout) - временный выход и возврат. Ретест - возврат к уровню после прорыва. Свечной паттерн - комбинация свечей (молот, повешенный, утренняя звезда). Графическая фигура - паттерн на графике (голова-плечи, флаг, вымпел). Трендовая линия - линия по экстремумам. Канал - два параллельные трендовые линии. Поддержка/сопротивление - ключевые уровни. Скользящие средние (MA) - усреднение цен (SMA, EMA). MACD - схождение-расхождение скользящих средних. RSI - индекс относительной силы (перекупленность/перепроданность). Stochastic - stochastic oscillator. ATR - средний истинный диапазон (волатильность). Боллинджер Бэндс - канал на основе стандартного отклонения. Объемы - количество сделок. OBV - объемный баланс. VWAP - объемно-взвешенная средняя цена. Фибоначчи - уровни коррекции (23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 78.6%). Пивот-поинты - уровни поддержки/сопротивления за день. Кластерный анализ - изучение стакана. Дельта - разность купивших/продавших (для свечи). Корреляция - связь движения активов. Бета - чувствительность к рынку. Хеджирование - страхование рисков противоположной позицией. Диверсификация - распределение по разным активам. Стратегия - набор правил для торговли. Системный трейдинг - по четким правилам. Дискреционный трейдинг - на основе интуиции/анализа. Бэктест - проверка стратегии на истории. Форвард-тест - проверка на реальных данных в реальном времени (демо). Оптимизация - подбор параметров стратегии. Переоптимизация (overfitting) - подгонка под историю, плохо работает в будущем. Робот (эксперт) - автоматический трейдинг-советник. Скальпер - трейдер, работающий на малых движениях. Дэйтрейдер - не оставляет позиции на ночь. Свинг-трейдер - удерживает позиции от нескольких дней до недель. Позиционный трейдер - месяцы/годы. Маркет-таймер - пытается угадать начало тренда. Тренд-фолловер - следует за трендом. Контр-трендовый - играет на коррекциях. Арбитраж - безрисковая прибыль от разницы цен. Статистический арбитраж - на корреляциях. Спред-трейдинг - покупка одного актива, продажа другого. Парный трейдинг - вид спред-трейдинга. Маржинальная торговля - торговля с заемными средствами. Лонг с плечом - увеличение лонг-позиции. Шорт с плечом - увеличение шорт-позиции. Кросс-курс - пара без USD. Транзакционные издержки - комиссия+спред+свип. Вознаграждение брокера - комиссия за сделки. Клиринговая палата - гарант расчетов. Неттинг - взаимозачет. Сеттинг - дата расчетов. Т+2, T+3 - срок расчетов (торговля+дни). Двоичные опционы - опционы с фиксированной выплатой/потерей. Цифровые опционы - то же, что двоичные. Барьерные опционы - зависят от достижения уровня. Азиатские опционы - средняя цена за период. Ладжа (range) accrual - начисление при нахождении в диапазоне. Квантиль - уровень вероятности. Деньги под управлением (AUM) - активы фонда. Надбавка (premium) - комиссия менеджера. Процент успеха (hit ratio) - % прибыльных сделок. Средний холд - среднее время удержания позиции. Теряемость (turnover) - оборачиваемость портфеля. Сокупность - покупка крупным инвестором. Распродажность - продажа крупным инвестором. Инсайдерская торговля - торговля на основе внутренней информации. Маркет-раш - паническая распродажа. Бычья ловушка - ложный пробой вверх. Медвежья ловушка - ложный пробой вниз. Шорт-сквиз - вынужденное закрытие шортов при росте. Лонг-сквиз - вынужденное закрытие лонгов при падении. Стоп-хант - намеренный пробой стоп-лоссов для срабатывания крупных ордеров. Ликвидность - способность быстро торговать без влияния. Маркет-импакт - влияние большой сделки на цену. Внутренняя стоимость - для опциона. Айсберг-ордер - крупный ордер, скрытый в стакане. Скрытый ордер - не отображается в стакане. В iceberg - часть видна. Discretionary - дискреционный. Iceberg - айсберг. Fill-or-kill - исполнить полностью или отменить. Immediate-or-cancel - исполнить доступную часть сразу, остаток отменить. Stop-limit - стоп-лимит. Market-if-touched - рыночный при касании. Good-for-day - действует день. Good-till-cancelled - до отмены. Fill - исполнение. Partial fill - частичное исполнение. Rejected - отклонен. Pending - в ожидании. Working - активен. Expired - истек. Triggered - сработал. Order book - книга заявок. Level 1 - лучшие цены. Level 2 - полный стакан. Time and sales - лента сделок. Footprint - кластерный график. Delta profile - профиль дельты. Volume profile - объемный профиль. Point of control (POC) - уровень с макс. объемом. Value area - зона, где совершено 70% объема. TICK - минимальное изменение цены. POINT - для индексов/товаров. Контракт - стандартный размер. Лот - на Форекс. Мин-лот - минимальный. Стандартный лот - 100,000. Микролот - 0.01. Нанолот - 0.001. Тикер - символ. Базовый актив - то, на что опцион. Экспирация - дата истечения. Страйк - цена исполнения. Премия - цена опциона. Внутренняя стоимость - |S-K| для call/put. Временная стоимость - премия минус внутренняя. Греки - дельта, гамма, тета, вега, ро. Атм-опцион - страйк близок к цене. Итм-опцион - с внутренней стоимостью. Отм-опцион - без внутренней стоимости. Колл - право купить. Пут - право продать. Стрэддл - покупка колла и пута с одним страйком. Страддл - продажа колла и пута. Странгл - покупка/продажа OTM колла и пута. Баттерфляй - комбинация из трех страйков. Кондор - комбинация из четырех страйков. Синтетический лонг/шорт - комбинация опциона и актива, имитирующая позицию. Динамическое хеджирование - корректировка дельты. Дельта-нейтральная - портфель с нулевой дельтой. Гамма-скальпинг - торговля для поддержания дельты-нейтральности. Волатильность историческая (HV) - на основе прошлых цен. Волатильность подразумеваемая (IV) - из цены опциона. Волатильность реализованная (RV) - фактическая за период. Суррогат волатильности - ATR, Bollinger Bands. Волатильность кластера - по времени суток. Сезонность - повторяющиеся паттерны. Корреляция - связь между активами. Бета - чувствительность к рынку. Альфа - избыточная доходность. Коэффициент Шарпа - доходность/волатильность. Коэффициент Сортино - доходность/downside deviation. Макс-дардаун - макс. просадка от пика. Калмар ratio - доходность/макс-дардаун. Стресс-тест - проверка в экстремальных условиях. Бэктест - тест на истории. Форвард-тест - тест на реальных данных. Paper trading - бумажная торговля. Переоптимизация - overfitting. Валидация - проверка на новых данных. Монте-Карло - моделирование случайных путей. Сценарный анализ - оценка разных исходов. Сенситивность - реакция на изменение параметров. Риск ликвидности - невозможность быстро торговать. Риск рынка - систематический риск. Риск кредитования - контрагент не выполнит обязательства. Риск операционный - ошибки систем/людей. Риск юридический - изменения регулирования. Системный риск - крах всей системы. Несистемный риск - риск конкретного актива. Хеджирование - снижение риска. Диверсификация - распределение. Страхование - передача риска. Стоп-лосс - автоматический выход. Тейк-профит - фиксация прибыли. Трейлинг-стоп - движущийся. Позиционный размер - объем позиции. Риск на сделку - % капитала. Риск на позицию - аналогично. Кредитное плечо - заемные средства. Маржа - залог. Маржин-колл - требование внести средства. Стоп-аут - принудительное закрытие. Свободная маржа - доступные средства. Использованная маржа - залог по позициям. Эквити - баланс + floating P&L. Уровень маржи - (Эквити/Исп. маржа)*100%. Инициальная маржа - для открытия. Поддерживающая маржа - минимальный уровень. Варсава (VaR) - Value at Risk, потенциальные потери за период с заданной вероятностью. Стресс-Value-at-Risk - в кризисных условиях. Условная VaR - с учетом хвостов. Ожидаемый дефицит (Expected Shortfall) - средний убыток при превышении VaR. Бэктестинг VaR - проверка на истории. Лимит на позицию - макс. размер. Лимит на рынок - макс. совокупная позиция по рынку. Лимит на стратегию - макс. капитал под стратегию. Лимит на убыток - макс. дневной/недельный убыток. Дисциплина - следование правилам. Эмоции - страх, жадность, надежда. FOMO (Fear Of Missing Out) - боязнь упустить прибыль. Жадность - желание больше. Страх - боязнь потерь. Надежда - ожидание, что цена вернется. Месть-трейдинг - попытка отыграться. Овертрейдинг - слишком много сделок. Реванш - аналогично мести. Привязка к сделке - эмоциональная зависимость от позиции. Синдром победителя - после успеха становится слишком рискованно. Синдром проигравшего - после убытков становится слишком осторожно. Конфузия - непонимание рынка. Торговый дневник - запись всех сделок и эмоций. Пост-трейдинг анализ - разбор сделок. Когнитивные искажения - ошибки мышления (подтверждающая предвзятость, эффект владения). Подтверждающая предвзятость - поиск информации, подтверждающей свою точку зрения. Эффект владения - переоценка своего актива. Стоимость упущенной выгоды - альтернативная стоимость. Стоимость входа - цена открытия. Стоимость выхода - цена закрытия. Совместное использование капитала - несколько стратегий/активов. Корреляция портфеля - взаимосвязь активов. Вес актива - % в портфеле. Ребалансировка - возврат к целевым весам. Реинвестирование - вложение прибыли. Вывод средств - изъятие прибыли. Налоговая база - для расчета налогов. Налоговая отчетность - декларация. Брокерский счет - счет у брокера. ИИС - индивидуальный инвестиционный счет (для РФ). Брокерское обслуживание - услуги брокера. Лицензия - у брокера. Регулятор - ЦБ, SEC, FCA. Комплаенс - соответствие правилам. Антимонопольное - против злоупотребления. Инсайдерская информация - внутренняя. Риск мошенничества - со стороны брокера. Страхование - фонд гарантирования (в РФ - ФГД). Арбитраж - внесудебное урегулирование. Судебный - через суд. Классификация - для отчетности. Учет - методология. Стоимость приобретения - цена покупки + комиссии. Средневзвешенная - по сделкам. FIFO/LIFO - методы расчета (первый в первый/последний в первый). Реализованная прибыль - по закрытым. Нереализованная - по открытым. Дивиденды - начисление/выплата. Амортизация - для облигаций. Купонный доход - по облигациям. Налог на дивиденды - у источника/резидента. Налог на прирост капитала - при продаже. Налоговая льгота - для ИИС типа А/Б. Убыток переносится - в будущее/прошлое. Налоговая декларация - 3-НДФЛ. Корректировка - по разнице в стоимостях. Брокерский отчет - ежемесячный. Выписка по счету - детали сделок. Справка о доходах - для налоговой. Кэшбэк - возврат части комиссий. Партнерская программа - за привлечение клиентов. Кэш-аккаунт - без кредита. Маржинальный - с кредитом. Кредитный лимит - макс. заем. Процентная ставка - по займу. Залог - обеспечение. Ликвидность актива - легкость продажи. Маркет-кап - капитализация. Оборачиваемость - объем/float. Средний дневной объем - ADTV. Бид/аск - цены покупки/продажи. Спред - разница. Спред в % - (аск-бид)/аск*100%. Спред в пипах - (аск-бид)/пип. Спред в пунктах - аналогично. Спред по времени - меняется. Спред по объему - зависит от размера ордера. Спред по волатильности - растет при волатильности. Маркет-мейкер - создает спред. ECN - электронная коммуникационная сеть. STP - прямая обработка. Нободи - без дилинга центра. Дилинг-центр - контрагент по сделкам. Котировка - цена. Тик - минимальное изменение. Свеча - японская свеча. Бар - линейный график. Линия - закрытия. Таймфрейм - M1, M5, M15, M30, H1, H4, D1, W1, MN. Интрадей - внутри дня. Свинг - несколько дней. Позиционный - долгосрочный. Мультитаймфреймовый анализ - несколько ТФ. Синхронизация - совпадение сигналов на ТФ. Верхний/нижний таймфрейм - старший/младший. Тренд - направление. Бычий - восходящий. Медвежий - нисходящий. Боковик - флэт. Подтверждение тренда - higher highs/lows для бычьего. Разворот - смена тренда. Коррекция - откат. Волна Эллиотта - 5 импульсных, 3 корректирующих. Цикл - повторение. Сезонность - годовая. Фазы рынка - накопление, markup, распределение, markdown. Уровень поддержки - зона покупок. Уровень сопротивления - зона продаж. Исторический максимум/минимум - предыдущие экстремумы. Психологический уровень - круглые числа. Фибоначчи - уровни коррекции. Пивот-поинты - уровни за день. Горизонтальные уровни - по экстремумам. Трендовые линии - по экстремумам. Канал - два параллельных. Восходящий/нисходящий канал - направление. Расширение канала - выход. Сужение - консолидация. Треугольник - симметричный, восходящий, нисходящий. Флаг - продолжение. Вымпел - продолжение. Голова-плечи - разворотная фигура. Двойная вершина/дно - разворот. Тройная вершина/дно - разворот. Крутой подъем/спад - импульс. Распределение - крупные продажи. Накопление - крупные покупки. Моментум - сила движения. Ускорение - increase in momentum. Замедление - decrease. Дивергенция - расхождение цены и индикатора. Конвергенция - сходимость. Скрытая дивергенция - на экстремумах. Расширение - на импульсах. Свечной паттерн - одна/несколько свечей. Доджи - неопределенность. Молот - разворот вниз. Повешенный - разворот вверх. Утренняя/вечерняя звезда - разворот. Поглощение - сильная свеча. Утренний/вечерний звездой - утренняя звезда - разворот вверх, вечерняя - вниз. Три белых солдата/три черные вороны - продолжение/разворот. Харами - поглощение. Пин-бар - длинная тень. Внутренний бар - внутри предыдущего. Внешний бар - охватывает предыдущий. Гэп - разрыв. Общий гэп - внутри диапазона. Бычий/медвежий гэп - в направлении тренда. Экзишн гэп - на пробое уровня. Изоляционный гэп - в конце движения. Скользящие средние - SMA, EMA, WMA. Скользящая медиана - robust. Адаптивная - меняет параметры. График - отображение. Линейный - линии. Свечной - японские свечи. Барный - бары. Пунктирный - точки. Объемный - с объемами. Профильный - объемный профиль. Кластерный - по времени. Дельта - разность купивших/продавших. Импульс - скорость изменения. Моментум - сила. Ускорение - изменение моментума. Осциллятор - колеблется. Трендовый - следует за трендом. Волатильность - измеряет разброс. ATR - средний истинный диапазон. Стандартное отклонение - волатильность. Боллинджер Бэндс - канал на std. Кельтнеровы каналы - на ATR. Дончиан каналы - на максимумах/минимумах. Парболический SAR - точки разворота. Пивот-поинты - уровни. Суппорт/резистанс - поддержка/сопротивление. Зиг-заг - фильтр мелких движений. Пробой - выход из уровня. Ложный пробой - возврат. Ретест - возврат к уровню. Отбой - отскок. Задержка - консолидация после пробоя. Валидация - подтверждение пробоя. Максимум/минимум - экстремумы. Высокий/низкий - high/low. Открытие/закрытие - open/close. Средняя - (H+L+C)/3 и т.д. Типичная цена - (H+L+C)/3. Взвешенная - (H+L+2*C)/4. Медианная - (H+L)/2. Объем - количество. Средний объем - за период. Суммарный - за день/сессию. Скорректированный - с учетом splits. Денежный поток - объем*цена. OBV - кумулятивный. CMF - Chaikin Money Flow. VWAP - за день. VWMA - скользящая. Тиковый объем - по тикам. Кластерный объем - по ценам. Профиль рынка - распределение объема по ценам. Точка контроля (POC) - макс. объем. Зона стоимости - 70% объема. Деньги под управлением - AUM. Надбавка - комиссия. Процент успеха - win rate. Средняя прибыль/убыток - average win/loss. Profit factor - общая прибыль/общий убыток. Ожидаемое значение - (win%*avg win) - (loss%*avg loss). Макс-дардаун - max drawdown. Калмар - доходность/drawdown. Шарп - доходность/волатильность. Сортино - доходность/downside deviation. Альфа - избыточная доходность. Бета - чувствительность. R-квадрат - объясненная дисперсия. Треккинг ошибка - отклонение от бенчмарка. Информационное отношение - альфа/tracking error. Стресс-тест - кризисные сценарии. Бэктест - на истории. Форвард - на реальных данных. Paper trading - демо. Переоптимизация - overfitting. Валидация - на новых данных. Монте-Карло - моделирование. Сценарный анализ - что если. Чувствительность - как меняется результат. Риск ликвидности - не можешь выйти. Риск рынка - систематический. Риск контрагента - дефолт. Операционный риск - ошибки. Юридический риск - изменения законов. Системный риск - крах системы. Несистемный - конкретный актив. Диверсификация - снижение несистемного. Хеджирование - страхование. Стоп-лосс - автоматический выход. Тейк-профит - фиксация прибыли. Трейлинг-стоп - движущийся. Позиционный размер - much to risk. Правило 1-2% - риск на сделку. Правило 5% - риск на день. Кредитное плечо - leverage. Маржа - margin. Маржин-колл - margin call. Стоп-аут - stop out. Свободная маржа - free margin. Использованная - used margin. Эквити - equity. Баланс - balance. Floating P&L - плавающая. Реализованный P&L - закрытые. Комиссия - комиссия. Свип - swap. Транзакционные издержки - total cost. Налоги - налоги. Квадрантный счет - повышенные требования. Пул ликвидности - liquidity pool. Стакан - order book. Глубина - depth. Лучший бид/аск - top of book. Айсберг - iceberg order. Скрытый - hidden. Fill-or-kill - FOK. Immediate-or-cancel - IOC. Stop-limit - стоп-лимит. Market-if-touched - MIT. Good-for-day - GFD. Good-till-cancelled - GTC. Fill - исполнен. Partial fill - частично. Rejected - отклонен. Pending - висит. Working - активен. Expired - истек. Triggered - сработал. Level 1 - только лучшие цены. Level 2 - полный стакан. Time and sales - лента сделок. Footprint - кластерный график. Delta profile - профиль дельты. Volume profile - профиль объема. POC - точка контроля. Value area - зона стоимости. Тик - минимальное изменение. Контракт - стандартный размер. Лот - на Forex. Мин-лот - минимальный. Стандартный - 100,000. Микролот - 0.01 = 1,000. Нанолот - 0.001 = 100. Тикер - символ. Базовый актив - underlying. Экспирация - expiry. Страйк - strike. Премия - premium. Внутренняя стоимость - intrinsic value. Временная стоимость - time value. Греки - Greeks. Дельта - delta. Гамма - gamma. Тета - theta. Вега - vega. Ро - rho. Атм - at-the-money. Итм - in-the-money. Отм - out-of-the-money. Колл - call. Пут - put. Стрэддл - straddle. Страддл - strangle. Баттерфляй - butterfly spread. Кондор - condor. Синтетический - synthetic. Динамическое хеджирование - dynamic hedging. Дельта-нейтральный - delta-neutral. Гамма-скальпинг - gamma scalping. HV - historical volatility. IV - implied volatility. RV - realized volatility. Суррогат - proxy. Волатильность кластера - cluster volatility. Сезонность - seasonality. Корреляция - correlation. Бета - beta. Альфа - alpha. Шарп - Sharpe ratio. Сортино - Sortino ratio. Макс-дардаун - max drawdown. Калмар ratio - Calmar ratio. Стресс-тест - stress test. Бэктест - backtest. Форвард-тест - forward test. Paper trading - paper trading. Переоптимизация - overfitting. Валидация - validation. Монте-Карло - Monte Carlo simulation. Сценарный анализ - scenario analysis. Сенситивность - sensitivity analysis. Риск ликвидности - liquidity risk. Риск рынка - market risk (systematic). Риск контрагента - counterparty risk. Операционный риск - operational risk. Юридический риск - legal risk. Системный риск - systemic risk. Несистемный риск - unsystematic risk. Хеджирование - hedging. Диверсификация - diversification. Страхование - insurance. Стоп-лосс - stop loss order. Тейк-профит - take profit order. Трейлинг-стоп - trailing stop order. Позиционный размер - position sizing. Правило 1-2% - 1-2% rule. Правило 5% - 5% rule. Кредитное плечо - financial leverage. Маржа - margin. Маржин-колл - margin call. Стоп-аут - stop out level. Свободная маржа - free margin. Использованная маржа - used margin. Эквити - account equity. Баланс - account balance. Floating P&L - floating profit/loss. Реализованный P&L - realized P&L. Комиссия - commission fee. Свип - swap fee. Транзакционные издержки - total transaction costs. Налоги - taxes on trading. Квадрантный счет - quadrant account (high margin req). Пул ликвидности - liquidity pool. Стакан - order book. Глубина - market depth. Лучший бид/аск - best bid/ask. Айсберг-ордер - iceberg order. Скрытый ордер - hidden order. Fill-or-kill - FOK order. Immediate-or-cancel - IOC order. Stop-limit - stop-limit order. Market-if-touched - MIT order. Good-for-day - GFD order. Good-till-cancelled - GTC order. Fill - order filled. Partial fill - partial fill. Rejected - order rejected. Pending - order pending. Working - order working. Expired - order expired. Triggered - order triggered. Level 1 - Level 1 market data. Level 2 - Level 2 market data. Time and sales - time & sales tape. Footprint - footprint chart. Delta profile - delta profile chart. Volume profile - volume profile chart. POC - point of control. Value area - value area. Тик - tick. Контракт - futures contract. Лот - lot size. Мин-лот - micro lot (0.01). Стандартный лот - standard lot (1.00 = 100,000). Микролот - 0.01 lot = 1,000 units. Нанолот - 0.001 lot = 100 units. Тикер - ticker symbol. Базовый актив - underlying asset. Экспирация - expiration date. Страйк - strike price. Премия - option premium. Внутренняя стоимость - intrinsic value. Временная стоимость - time value. Греки - option Greeks. Дельта - delta, sensitivity to underlying price. Гамма - gamma, rate of change of delta. Тета - theta, time decay. Вега - vega, sensitivity to volatility. Ро - rho, sensitivity to interest rates. Атм - at-the-money, strike ~ spot. Итм - in-the-money, has intrinsic value. Отм - out-of-the-money, no intrinsic value. Колл - call option. Пут - put option. Стрэддл - same strike call+put. Страддл - different strike call+put. Баттерфляй - combination of bull/call spreads. Кондор - combination of two strangles. Синтетический лонг - long call + short put = synthetic long stock. Динамическое хеджирование - adjusting delta by trading underlying. Дельта-нейтральный - portfolio delta ~ 0. Гамма-скальпинг - trading to profit from gamma while delta-neutral. HV - std dev of past returns. IV - volatility implied by option prices. RV - actual volatility over a recent period. Суррогат волатильности - volatility proxy (like ATR). Волатильность кластера - volatility by time of day. Сезонность - recurring patterns. Корреляция - correlation coefficient (-1 to 1). Бета - measure of an asset's volatility relative to the market. Альфа - excess return relative to a benchmark. Коэффициент Шарпа - (return - risk-free)/std dev. Коэффициент Сортино - (return - risk-free)/downside dev. Макс-дардаун - maximum observed loss from a peak to a trough. Калмар ratio - average return / max drawdown. Стресс-тест - evaluating portfolio under extreme market scenarios. Бэктест - applying trading strategy to historical data. Форвард-тест - testing strategy on data not used in development (real-time demo). Paper trading - simulated trading without real money. Переоптимизация - overfitting strategy parameters to past data, reducing future performance. Валидация - confirming strategy works on unseen data. Монте-Карло - using random sampling to model probability of different outcomes. Сценарный анализ - analyzing different possible future states of the world. Сенситивность - measuring how changes in inputs affect outputs. Риск ликвидности - risk that an asset cannot be traded quickly enough to prevent loss. Риск рынка - risk of losses due to overall market movements (systematic). Риск контрагента - risk that the other party fails to fulfill obligations. Операционный риск - risk from inadequate or failed internal processes, people, systems. Юридический риск - risk from changes in laws or legal actions. Системный риск - risk of collapse of entire financial system. Несистемный риск - risk specific to a particular company or industry (diversifiable). Хеджирование - taking opposite position to reduce risk. Диверсификация - spreading investments to reduce exposure to any single asset. Страхование - transferring risk to an insurer for a premium. Стоп-лосс - order to exit a position at a predetermined loss price. Тейк-профит - order to exit a position at a predetermined profit price. Трейлинг-стоп - stop loss that trails the price at a set distance. Позиционный размер - number of units/contracts/lots in a trade. Правило 1-2% - risking no more than 1-2% of account equity per trade. Правило 5% - risking no more than 5% of account equity in a single day. Кредитное плечо - using borrowed funds to increase potential return (and risk). Маржа - initial collateral required to open a leveraged position. Маржин-колл - demand to deposit additional funds when equity falls below maintenance margin. Стоп-аут - automatic closing of positions when margin level hits stop-out level. Свободная маржа - equity minus used margin, available for new trades. Использованная маржа - margin currently tied up in open positions. Эквити - account balance plus/minus floating P&L. Баланс - cash balance excluding open position P&L. Floating P&L - current unrealized profit or loss on open positions. Реализованный P&L - profit or loss from trades that have been closed. Комиссия - fee paid to broker for executing trades. Свип - interest paid or received for holding positions overnight (based on interbank rates). Транзакционные издержки - total cost of trading including commission, spread, and swap. Налоги - taxes levied on trading profits (varies by jurisdiction). Квадрантный счет - account type with higher margin requirements (often for professional traders). Пул ликвидности - total liquidity available from all participants in a market. Стакан - electronic display of all buy and sell orders for a security. Глубина - the volume of orders at each price level in the order book. Лучший бид/аск - the highest price someone is willing to buy (bid) and the lowest price someone is willing to sell (ask). Айсберг-ордер - a large order where only a portion is visible to hide true size. Скрытый ордер - an order not displayed in the public order book. Fill-or-kill - order must be filled entirely immediately or it is cancelled. Immediate-or-cancel - any portion that can be filled immediately is executed, the rest is cancelled. Stop-limit - becomes limit order when stop price is triggered. Market-if-touched - becomes market order when price is touched. Good-for-day - order expires at the end of the trading day. Good-till-cancelled - order remains active until explicitly cancelled. Fill - order has been completely executed. Partial fill - only part of the order was executed. Rejected - order was not accepted by the trading system. Pending - order has been placed but is not yet active (e.g., stop order). Working - order is active in the market. Expired - order's time limit was reached without triggering. Triggered - the condition for a stop/limit order has been met, it is now active. Level 1 - market data showing best bid, best ask, and last trade price/size. Level 2 - full order book showing all bids and asks at various price levels. Time and sales - chronological list of trades showing time, price, and size. Footprint - chart that shows volume traded at the bid and ask prices for each price level. Delta profile - cumulative delta (buyer-initiated minus seller-initiated volume) plotted against price. Volume profile - histogram showing total volume traded at each price level over a specified period. POC - Point of Control; the price level with the highest traded volume in the profile. Value area - the price range containing 70% of the total volume, representing fair value.
Типы анализа: фундаментальный и технический
Фундаментальный анализ (FA) - оценка внутренней стоимости актива через изучение экономических, финансовых и отраслевых факторов. Он отвечает на вопрос "что покупать?". Ключевые элементы: макроэкономические показатели (ВВП, инфляция, безработица, процентные ставки ЦБ), финансовая отчетность компании (отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств), оценка компании (мультипликаторы: P/E, P/S, EV/EBITDA, дивидендная доходность), отраслевой анализ (конкуренция, цикличность, инновации), управление и корпоративное управление. Для валют fundamental анализ фокусируется на разнице в процентных ставках (карьерная разница), макроэкономических данных стран, политике ЦБ, торговых балансах, геополитике. Для криптовалют - ончейн-метрики (активные адреса, хешрейт, транзакции), технология и разработка (обновления, сеть), регуляторная среда, принятие (adoption). Топ-даун подход - анализ от мировой экономики к конкретной компании. Боттом-ап подход - от компании к сектору и экономике. Качественный FA - оценка менеджмента, бренда, конкурентных преимуществ. Количественный FA - расчеты на основе цифр (DCF-модель, сравнение мультипликаторов). DCF (Discounted Cash Flow) - модель дисконтированных денежных потоков, где будущие свободные денежные потоки компании дисконтируются по ставке, отражающей риск. Терминальная стоимость - стоимость компании после прогнозного периода. Стоимость акционерного капитала - через CAPM: безрисковая ставка + бета * рыночная премия. WACC (Weighted Average Cost of Capital) - средневзвешенная стоимость капитала. Чистый текущий результат (NPV) - сумма дисконтированных потоков минус инвестиции. Внутренняя норма доходности (IRR) - ставка дисконтирования, при которой NPV=0. Мультипликаторы - относительные оценки: P/E (Price/Earnings) - цена/прибыль на акцию, P/B (Price/Book) - цена/стоимость баланса, P/S (Price/Sales) - цена/выручка, EV/EBITDA - enterprise value/operating profit, Дивидендная доходность - дивиденды/цена. Сравнительный анализ - сравнение мультипликаторов с конкурентами и историей. Анализ коэффициентов - рентабельность (ROE, ROA), ликвидность (current ratio, quick ratio), леверидж ( debt/equity), оборачиваемость (inventory, receivables). Управленческий анализ - эффективность менеджмента (операционная маржа, ROI). Риск-анализ - чувствительность модели к изменениям допущений (сценарный анализ, анализ на чувствительность). Кредитный рейтинг - оценка надежности эмитента долга. Событийный анализ - влияние корпоративных событий (отчетность, сплиты, слияния). Консолидированная отчетность - отчетность группы компаний. МСФО/РСБУ - стандарты бухгалтерского учета. Нормативная чистая прибыль - прибыль по стандартам. EBITDA - прибыль до уплаты процентов, налогов, амортизации и износа. EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов. Операционная прибыль - выручка минус операционные расходы. Чистая прибыль - прибыль после всех расходов и налогов. Свободный денежный поток (FCF) - денежный поток от операций минус капитальные расходы. Денежный поток от операций (CFO) - основной денежный поток. Капитальные расходы (CapEx) - инвестиции в основные средства. Изменение чистого оборотного капитала (NWC) - влияние на денежный поток. Выручка - total revenue. Гросс-маржа - (выручка - себестоимость)/выручка. Операционная маржа - EBIT/выручка. Чистая маржа - чистая прибыль/выручка. Рентабельность активов (ROA) - чистая прибыль/активы. Рентабельность собственного капитала (ROE) - чистая прибыль/собственный капитал. Коэффициент текущей ликвидности - оборотные активы/краткосрочные обязательства. Быстрая ликвидность - (деньги+дебиторка)/краткосрочные обязательства. Коэффициент автономии - собственный капитал/активы. Коэффициент финансового левериджа - заемный капитал/собственный. Оборачиваемость запасов - себестоимость/средние запасы. Оборачиваемость дебиторской задолженности - выручка/средняя дебиторка. Технический анализ (TA) - изучение рыночной активности (цены, объемы) для прогнозирования будущих движений. Он отвечает на вопрос "когда покупать/продавать?". Основные принципы: рынок учитывает все (все информация отражена в цене), цена движется по тренду, история повторяется (психология). Инструменты: графический анализ (свечные паттерны, графические фигуры, уровни поддержки/сопротивления, трендовые линии, каналы), индикаторы (скользящие средние, осцилляторы, волатильность, объемные), уровни Фибоначчи, пивот-поинты. Свечной график - показывает открытие, закрытие, минимум, максимум. Барный график - аналогично, но в виде баров. Линейный график - только цены закрытия. Таймфрейм - период построения свечи (M1, M5, M15, M30, H1, H4, D1, W1, MN). Мультитаймфреймовый анализ - анализ нескольких таймфреймов для подтверждения сигналов. Тренд - направление: восходящий (higher highs, higher lows), нисходящий (lower highs, lower lows), боковой (диапазон). Подтверждение тренда - структура экстремумов. Коррекция - временный откат против тренда, обычно 38.2%, 50%, 61.8% Фибоначчи. Волна Эллиотта - теория, что рынок движется в волнах (5 импульсных, 3 корректирующих). Уровень поддержки - зона, где покупатели преобладают, цена отскакивает вверх. Уровень сопротивления - зона, где продавцы преобладают, цена отскакивает вниз. Исторический максимум/минимум - предыдущие экстремумы. Психологический уровень - круглые числа (1.2000 для EUR/USD). Фибоначчи-ретрасмент - уровни коррекции 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 78.6%. Фибоначчи-экстеншн - уровни продолжения (161.8%, 261.8%). Пивот-поинты - уровни поддержки/сопротивления, рассчитанные за предыдущий период (центральный, R1,R2,R3, S1,S2,S3). Графические фигуры - Треугольник (симметричный, восходящий, нисходящий) - консолидация перед прорывом. Флаг - маленький прямоугольник после импульса, продолжение тренда. Вымпел - похож на флаг, но уже. Голова-плечи - разворотная фигура (голова - два плеча, линия шеи). Двойная вершина/дно - два экстремума на одном уровне. Тройная вершина/дно - три экстремума. Крутой подъем/спад - импульсное движение. Распределение - фаза, где крупные игроки продают. Накопление - фаза, где крупные игроки покупают. Свечной паттерн - комбинация 1-3 свечей, дающая сигнал: Молот (hangman) - разворот вниз, длинная нижняя тень. Повешенный (hanging man) - разворот вверх, длинная нижняя тень. Утренняя/вечерняя звезда - трехсвечной разворотный паттерн. Поглощение (engulfing) - свеча полностью поглощает предыдущую (бычье/медвежье). Утренний/вечерний звездой - утренняя звезда - разворот вверх, вечерняя - вниз. Три белых солдата - три растущих свечи, продолжение/разворот. Три черные вороны - три падающих. Харами - поглощение. Пин-бар - длинная тень, маленькое тело. Внутренний бар - свеча внутри предыдущего диапазона. Внешний бар - свеча, охватывающая предыдущую. Гэп - разрыв между свечами: Общий гэп - внутри диапазона, часто заполняется. Бычий/медвежий гэп - в направлении тренда. Экзишн гэп - на пробое сильного уровня. Изоляционный гэп - в конце движения. Индикаторы - математические расчеты на основе цены/объема. Трендовые - следуют за трендом: Скользящие средние (MA): SMA - простая, EMA - экспоненциальная (больше вес свежего), WMA - взвешенная. Сигналы MA - пересечение ценой, пересечение двух MA (бычее, когда быстрая выше медленной). Адаптивная скользящая средняя - меняет параметры в зависимости от волатильности. Macd - схождение-расхождение скользящих средних: MACD линия (разница EMA12 и EMA26), сигнальная линия (EMA9 MACD), гистограмма. Сигналы: пересечение линии и сигнала, дивергенция, пересечение нуля. Parabolic SAR - точки над/под ценой, показывают тренд и возможный разворот. ADX (Average Directional Index) - сила тренда (выше 25 - сильный тренд), +DI и -DI - направление. Осцилляторы - колеблются в диапазоне, показывают перекупленность/перепроданность: RSI (Relative Strength Index) - 0-100, >70 перекуплен, <30 перепродан, дивергенции. Stochastic - %K и %D, аналогично RSI. CCI (Commodity Channel Index) - отклонение от средней цены, >100/-100 сигналы. Моментум - (цена сегодня/цена N периодов назад)*100. ROC (Rate of Change) - аналогично. Волатильность: ATR (Average True Range) - средний истинный диапазон (макс(high-low, abs(high-prev close), abs(low-prev close))), показывает волатильность. Боллинджер Бэндс - SMA20 +/- 2*std dev. Сужение полос - "склеивание" перед движением, расширение - волатильность. Цена у верхней/нижней полосы может сигнализировать об откате. Кельтнеровы каналы - EMA20 +/- ATR*множитель. Дончиан каналы -максимум/минимум за N периодов. Объемные индикаторы: OBV (On-Balance Volume) - кумулятивный, приращение на закрытии вверх/вниз. CMF (Chaikin Money Flow) - объемно-взвешенный. VWAP - объемно-взвешенная средняя цена за день. Профиль рынка - распределение объема по ценам (POC, value area). Кластерный анализ - объем по ценам за период. Дельта - разность объема покупок и продаж (для свечей). Связь FA и TA - FA определяет долгосрочную ценность, TA - точки входа/выхода. Синергия - использование обоих методов.
Виды ордеров и условия исполнения
Ордер - инструкция брокеру купить или продать актив. Рыночный ордер (Market Order) - исполнение по текущей наилучшей доступной цене. Гарантирует исполнение, но не цену. Используется при высокой ликвидности или срочности. Лимитный ордер (Limit Order) - исполнение по указанной цене или лучше. Для покупки - цена не выше заданной, для продажи - не ниже. Гарантирует цену, но не исполнение. Используется для контроля входа/выхода. Стоп-ордер (Stop Order) - становится рыночным ордером при достижении стоп-цены. Используется для входа в тренд (стоп-вход) или для выхода (стоп-лосс). Стоимость исполнения может отличаться от стоп-цены, особенно при гэпах или высокой волатильности (проскальзывание). Стоп-лосс (Stop-Loss, SL) - ордер на закрытие позиции с убытком при достижении определенной цены. Ключевой инструмент риск-менеджмента. Может быть рыночным (стоп-маркет) или лимитным (стоп-лимит). Тейк-профит (Take-Profit, TP) - ордер на закрытие позиции с прибылью при достижении определенной цены. Фиксирует прибыль. Также может быть рыночным или лимитным. Трейлинг-стоп (Trailing Stop) - динамический стоп-лосс, который следует за ценой на фиксированном расстоянии (в пипах, процентах или по скользящей средней). Позволяет зафиксировать большую часть движения, если тренд продолжается. Ордер на открытие - для входа в позицию (лонг или шорт). Ордер на закрытие - для выхода из позиции (может быть SL, TP или рыночным). Один в один (OCO - One-Cancels-Other) - связка двух ордеров (обычно SL и TP), при срабатывании одного другой автоматически отменяется. Один отменяет другой (OCO) - то же самое. Условный ордер (Conditional Order) - срабатывает при выполнении определенного условия (
ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ Биржи и брокерские конторы СУБЪЕКТЫ РЫНКА ТРУДА И ИХ ФУНКЦИИ ФОНДОВЫЙ РЫНОК ОРГАНИЗАЦИЯ биржевого УПРАВЛЕНИЯ