БИРЖЕВЫЕ ТОВАРЫ

Основным условием осуществления биржевой торговли является наличие товаров, которыми торгуют на товарной бирже, и уровень их стандартизации.

На этапе становления биржевой деятельности и торговли исключительно реальными товарами, ассортимент которой торговали на товарных биржах был достаточно широк. Здесь осуществлялась продажа как биржевых, так и внебиржевых товаров.

Как показывает мировая практика, это оправдано явление в биржевой деятельности в период формирования рыночных отношений.

К биржевым товарам относятся такие, массово производятся, имеют качественную однородность и стандартизированную сопоставимость характеристик на длительный период времени, являются взаимозаменяемыми, т.е. приспособлены к торговле по образцам или описанию.

К внебиржевым товарам относятся все остальные, которые не имеют перечисленных выше характеристик, однако допускаются на биржевые торги вследствие высокого уровня спроса и предложения.

В мировой практике товарные биржи прошли путь от торговли реальным, как биржевым так и внебиржевым товаром, ассортимент которого был, как правило, не систематизирован и не упорядочен, к торговле исключительно биржевыми товарами, что обусловило, в частности, и развитие фьючерсного рынка.

При этом внебиржевые товары постепенно изымались из биржевой торговли и реализовались с помощью других форм торговли; торговыми домами, аукционами, ярмарками, тендерами.

Следует отметить, что стандартизация является главным условием подлинности биржевого товара.

Стандартизация биржевого товара имеет свою глубинную природу, по чисто технические мероприятия достигает важных экономических результатов, а именно: демонополизации условий выявления спроса и предложения товара.

Биржевой товар массовым, однородным, количественно и качественно стандартизированным, взаимозаменяемым, обезличенным и, исходя из высокого уровня спроса и предложения, продается и покупается в больших объемах, что позволяет выявить наиболее реальную равновесную (рыночную) цену. Это сырье или полуфабрикат, поскольку основным при определении биржевого товара является то, что такая продукция должна пройти в своей переработке только технологическую стадию первичной обработки.

По правилам биржевой торговли в США и других странах с рыночными отношениями готовые к употреблению продукты промышленного производства не допускаются на биржевые торги, поскольку считается, что регулирование объемам производства таких товаров зависит от воли их производителей, которые, исходя из этого, могут влиять на уровень биржевых цен.

Классификация признаков стандартизированного биржевого товара

/. Количественная стандартизация партий однотипного товара обеспечивает их сопоставимость по объемам.

/ /. Качественная стандартизация обеспечивает сопоставимость сортов и типов продукции через определение базисного сорта, т.е. ценового эталона.

/ / /. Ценовая стандартизация позволяет выявить реальную рыночную цену при минимизации влияния монополии на биржевой "полу".

Степень стандартизованости товара определяется в соответствии с указанными принципами для установления возможности реализации товара, не при осмотре его образцов, а по техническим описанием. Обязательным условием при этом является торговля товарами с относительно невысокой монополизацией производства или потребления, что обеспечивает наполнение рынка значительными объемами различного ассортимента.

Биржевая торговля может происходить и на высокомонополизированных рынках, если на них функционирует достаточно устойчивый сектор свободной торговли, то есть формируются равновесные (рыночные) цены.

/. Количественная стандартизация. На бирже реальный товар предлагается в строго оговоренных объемах.

Торгуют биржевым товаром по установленным биржевыми единицами или лотами, которые соответствуют определенной степени тяжести в определенной упаковке или формируются по объему содержания транспортных средств. Биржевые единицы устанавливают на весь ассортимент товаров, которым торгуют на бирже.

Для Украины, например, 1 лот пшеницы имеет объем вагонной партии 60 т насыпью, для подсолнечного масла 1 лот имеет объем 8-12 т при перевозке автоцистерной, или 60 т - железнодорожным цистерной. Исходя из этого фактический объем продаж определенного вида товара должен быть кратным биржевой единицы.

Такая практика облегчает торговлю и расчеты и означает, что ни продавец, ни покупатель не устанавливают произвольно объем товарной закупки, а соотносят его с биржевой единицей, которую также не могут изменить по своему усмотрению. С другой стороны, это обуславливает вывод о том, что и производитель, и потребитель заранее планируют поставить или заказать четко определены объемы продукции.

Фермер формирует размеры посевных площадей по объемам предложений зерна на бирже, а владелец мукомольного завода согласовывает объемы закупок с биржевыми стандартами, а также устанавливает оборудование необходимой мощности. Биржа влияет на производство и производственное потребление, оптимизируя его масштабы, и тем самым дает возможность эффективно осуществлять капитальные, трудовые и другие расходы.

В практической деятельности товарных бирж, особенно в условиях формирования биржевого рынка и при торговле реальным товаром на нем, часто отходят от классических требований биржевой единицы. Как правило, это обусловлено необходимостью разделить лот на несколько частей, учитывая незначительные расстояния поставки, когда транспортировка рационально осуществлять другим, чем предусмотрено в Положении о биржевой стандарт, видом транспорта.

II. Качественная стандартизация биржевого товара, имеет целью обеспечить условия для торговли товарами по описанию их качеств или образцами и предусматривает обязательность сопоставимых качественных характеристик в течение значительного периода.

На практике этого очень просто достичь при торговле, например, ценными бумагами, тогда как для агропродукции это гораздо сложнее. Поэтому на всякий товар со всей его совокупности, устанавливается базисный сорт, как единица меры, максимально характеризует его свойства.

За базисный сорт биржевого товара принимается наиболее типичный вид продукции данного рынка, согласно которому осуществляется качественная градация других товаров в данной товарной группе. Цена базисного сорта, которая максимально отражает потребительские качества товара данной группы, является базой для определения цены на товары другого качества.

Именно через стандартизацию товарная биржа усредняет качественные характеристики товара, ликвидируя при его выходе на рынок единичные признаки. Так достигается эффект обезличивания товара, то есть происходит процесс фунгибилизации биржевого оборота.

Это одна из особых свойств биржевого товара и то, что делает биржу собственно биржей и отличает ее от аукциона, ярмарки.

Итак, только при условии максимальной обезличенности, взаимозаменяемости, ценовой градации и других условий демонополизации стандартизированный товар становится биржевым товаром. Любые проявления в его ассортименте, уникальности продукции, а значит, и монопольного положения на рынке классифицируют такой товар как аукционный или ярмарочный.

Количественная и качественная стандартизация, охватывающая так называемый передторговельний период, объективно формирует для рынка принципиально новую фазу продвижения продукции. Так, если количественная стандартизация партий одного и того же товара обеспечила их сопоставимость, то качественная стандартизация через введение базисного сорта уравняла однотипную продукцию, что в целом явилось предпосылкой ценовой стандартизации, которая собственно и превращает товар в биржевой.

/ / /. Ценовая стандартизация целью выявить реальную рыночную цену и устранить монополистический влияние в биржевом обороте.

Ценообразующая функция товарной биржи чрезвычайно сложная, ее экономическая сущность проявляется, с одной стороны, как особый тип оптового рынка, объемы которого значительно превышают обороты аукционов, ярмарок, торговых домов, с другой - собственно биржа в рыночных условиях начинает первую стадию ценообразования на базовые товары с последующим вхождением основного элемента в цену производимого продукта. Уже на этапе торговли исключительно реальным товаром биржа выполняет ценообразующую функцию.

Благодаря регулярному котировке цен оказывается биржевая цена, или усредненная качественная норма, на которую не оказывают влияния случайные отклонения в тенденции движения цен за длительный промежуток времени. Появление биржевой цены как чистой, стандартной, абстрактной величины, т.е. результата котировки, обусловила появление информационно-аналитической и прогнозной функции биржи. Биржа превращается в "барометр конъюнктуры".

Возможность прогнозировать уровень цены на краткосрочный или среднесрочный период стало еще одной предпосылкой появления фьючерсной торговли. В этих условиях цена фьючерсной сделки абстрагируется, отрывается от товара и становится самостоятельным предметом торга, то обособляется в самостоятельный товар и так существует до поставки продукции.

Согласно Закону Украины "О товарной бирже" (ст. 3), товарная биржа имеет право самостоятельно разрабатывать с учетом государственных стандартов, собственный перечень стандартов биржевого товара, которым торгуют.

Учитывая соответствующие положения "Типовых правил биржевой торговли сельскохозяйственной продукцией" к биржевым торгам допускается сельскохозяйственная продукция определенного перечня (утверждается биржей) стандартного качества, что является реальным товаром, а также стандартные контракты на эту продукцию, допущенные биржей в установленном порядке к торгам.

В Украине товарные биржи ограничивают торговлю внебиржевыми товарами и стремятся к торговле исключительно биржевыми товарами.

Так, согласно Временным правилам проведения биржевых торгов на Украинской аграрной бирже, стандартный товар определяется как биржевой товар точно определенного качества при стандартизированных условиях торговли (объем сделки, время, место и условия поставки, способ определения качества).

Перечень существующих в Украине стандартов на товары, которыми торгуют, в частности, на Украинской аграрной бирже, включает пять групп, а каждая из них соответственно подгруппы по качественным параметрам.

Требования к биржевому стандарта имеют преходящий характер, что требует их постоянного пересмотра, внесения изменений и дополнений.

Унификация биржевого товара, в соответствии с государственными стандартами, удовлетворяет требования торговли на внутреннем рынке Украины. Кроме того, практически каждая товарная биржа разрабатывает на основе государственных стандартов и применяет собственный перечень товарных групп в соответствии с Положением о биржевой стандарт.

Однако опыт показывает, что при выходе биржевых товаров Украины на мировые рынки возникает проблема несопоставимости отечественного биржевого стандарта принятым в мировой торговле.

Во многом это предопределило и то, что только 10% всего биржевого оборота Украины в 1998 г. было реализовано на рынках реального товара международных бирж.

Конечно, классификация биржевых товаров, согласно "Гармонизированной системе описания и кодирования товаров", который действует на международных рынках, излишне детализирована и сложна в использовании при внутренней торговли, однако есть необходимость приспособить его к всего ассортимента биржевого товара. Это требует разработки Положения о едином классификатор биржевого товара, которым торгуют на биржах Украины, с учетом национальных стандартов и требований "Гармонизированной системы описания и кодирования товаров".

Однако, как предостерегают специалисты, в процессе разработки таких биржевых стандартов следует взвешенно относиться к определению уровней (параметров) требований к товару.

Очень высокие требования, то есть "высокий биржевой стандарт", поднимая качественный уровень товара, которым торгуют, по сравнению с другими вызывает ситуацию, когда биржевого оборота выбывает значительная часть продукции несколько низшего сорта, хотя она также классифицирована как биржевой товар.

С другой стороны, "низкий стандарт" способствует притоку продукции низкого качества, что приведет спад биржевого оборота на данной товарной бирже. Так, отработка оптимального по всем параметрам биржевого стандарта требует особых подходов при его формировании.

Как утверждают эксперты, "Гармонизированная система описания и кодирования товаров", который вводится в международной торговле, является наиболее унифицированной и детализированной по сравнению с другими, существовавшими ранее. В этом, собственно, и есть ее основное преимущество, поскольку она обуславливает однотипное понимание классификационным группам, необходимое для определения таможенных ставок, проведения экономического анализа и расчета различных типов прогнозов.

Анализ биржевой деятельности товарных бирж в Украине за 1991-1999 pp. свидетельствует о значительном сокращении ассортимента, которым торгуют. Если в 1991 г. товарные биржи торговали ассортиментом более 3000 наименований, то сегодня только в пределах 70.

Этот процесс носит прогрессивный характер, поскольку теперь торгуют типичным ассортиментом для подавляющего большинства товарных бирж Украины. Кроме того, практически на всех товарных биржах вводятся новые высоколиквидные биржевые товарные группы, среди которых высокий удельный вес энергоносителей (бензин, дизельное топливо, мазут и т.п.).

В процессе эволюции биржевой торговли меняется сущность товаров, которыми торгуют, и требования к ним. Так, наряду с торговлей реальным товаром торгуют стандартными биржевыми контрактами на фьючерсном рынке.

Уже сама сущность фьючерсной торговли требует насыщения биржевого рынка только такими товарами, которые могут быть максимально стандартизированными по качественным признакам.

Стандартизации требует и другой элемент, необходимый при продаже биржевого товара, - контракт.

На современных крупных фьючерсных биржах на равных котируются контракты на все биржевые товары отдельных товарных групп.

Такие контракты унифицированы и взаимозаменяемы. Одновременно они могут обмениваться через куплю-продажу на контракты валютные, процентные, акционные-индексные. Достигнута почти общая оборачиваемость объектов биржевой торговли.

На товарных биржах Украины форма контракта на реализацию реального товара (спот и форвард) разрабатывается непосредственно на бирже. Такой контракт учитывает все необходимые компоненты, которые обеспечивают его исполнение, и утверждается общим собранием бирж. Кроме того, разрабатываются Правила выполнения контракта, которые являются составной частью Правил торговли на бирже.

Товарным биржам Украине уже предложен типовой "Стандартизированный биржевой контракт" на заключение сделок, где максимально стандартизированы те условия, которые подвергаются сегодня этому процессу.

В общем, разработка и внедрение стандартизированного биржевого контракта масс определенные сложности, поскольку на товарных биржах Украины отсутствует единый классификатор биржевого товара, которым торгуют, а торговля осуществляется не по биржевым единицами (лотами).