БИРЖЕВЫЕ ОПЕРАЦИИ
Механизм спекулятивных операций, которые осуществляются скалперов, заключается в торговле (купля-продажа) при любых, часто даже весьма незначительных, колебаниях цен. Прибыль или убыток от операций по каждому контракту также незначителен. Однако учитывая, что количество контрактов, включенных скалперов в биржевые операции, достаточно высока, они составляют почти 2/3 всего биржевого товарооборота. Скалперов удерживают позицию, как правило, один биржевой день.
Осуществления спекулятивных операций от ее участников (спекулянтов) совершенного знания механизма биржевого рынка, владение методами технического, фундаментального, анализа рынка и ценовой ситуации частности, и методикой расчета прогнозов как кратко-, так и долгосрочных, поскольку все это лежит в основе быстрого принятия решений относительно заключения биржевой сделки.
Исходя из этого, каждый спекулянт, который функционирует на товарном рынке, отрабатывает свою собственную торговую стратегию, которая основывается на индивидуально определенной системе критериев ее формирования. Однако, разрабатывая такую политику, спекулянт ориентируется на типовые критерии и правила ее формирования, известные из опыта функционирования биржевого рынка.
Основными из таких общих положений, которые обычно применяются при принятии решения спекулянтом, являются:
* Анализ и прогнозные расчеты цен основываются на использовании фундаментального и прикладного методов;
* Наличие максимально достоверной информации об условиях контрактов, по которым заключаются сделки;
* Ограничение количества фьючерсных контрактов (как правило, не более трех), по которым одновременно проводятся спекулятивные операции;
* Определение минимально приемлемого уровня величины дохода от проведения спекулятивной операции и максимального уровня ущерба, спекулянт в случае необходимости сможет покрыть;
* Определение объема рискового капитала, то есть суммы, которой спекулянт может рисковать при заключении сделок. Определяется эта сумма как разница между возможным минимальным доходом и допустимым (максимальным) уровнем ущерба.
Механизм осуществления спекулятивной биржевой операции базируется на заключении так называемого двустороннего соглашения, то есть сначала соглашение на покупку, потом на продажу, и наоборот. Результат от проведения спекулятивных операций обычно будет тем выше, чем больший размах цен в противоположных сделках.
Спекулятивные биржевые операции на товарных биржах, в том числе и по контрактам на сельскохозяйственную продукцию, основанные на таких возможностях:
А. При сделках на реальный товар и фьючерсных контрактах:
а) при повышении и снижении цен;
б) на разнице цен при сделках на реальный товар и фьючерсных контрактах.
Б. Спекулятивные биржевые сделки только при фьючерсных контрактах на:
а) разнице цен на один и тот же товар или на два разных, но взаимосвязанных товары с различной длиной позиций;
б) разнице цен на один и тот же товар с разной длиной позиции на одной бирже;
в) разности цен на один и тот же товар на различных товарных биржах, то мижринкови соглашения;
г) разницы цен на взаимозаменяемые товары.
Другие статьи по теме:
- Организационно-правовое обеспечение ВАЛЮТНОЙ БИРЖИ- СТАНОВЛЕНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В УКРАИНЕ
- МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
- Информационное обеспечение сделок
- Хеджирование и спекуляция в биржевых сделках
Биржи и брокерские конторы
Виды биржевых сделок и операций