ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
В этом случае обратная сделка заключается не одновременно. Стороны договариваются только предоставить определенную сумму к определенному сроку и по установленному курсу. Этот вид форвардных операций во внешней торговле используется с целью страхования от изменения валютного курса.
Например, дилер А решил обменять доллары США на швейцарские франки сроком на два месяца. Он спрашивает дилера Б и получает от него на 10 февраля 1999 г. Следующее котировки: 1 дол. США = 1,9765 - 1,9773 швейцарских франков. При заключении договора 10 февраля 1999 А от Б в обмен на 1 млн. дол. США получает 1,9765 млн. швейцарских франков. Таким образом, А обязан предоставить 10 апреля 1999 1 млн. дол. и получить 1,9765 млн. швейцарских франков независимо от наличия кассового курса в этот день. У дилера А, как экспортера, существует гарантия получить в обмен на принадлежащий ему платеж в долларах США нужную сумму в швейцарских франках. Если же в течение двух месяцев курс доллара США к швейцарскому франку вырастет, то он получит только установленную по договору сумму швейцарских франков, хотя кассовый курс на 10 апреля 1999 г. более благоприятный и А мог бы получить большую сумму в швейцарских франках за принадлежащий ему платеж в долларах США. Если же курс доллара США в течение двух месяцев снизится, то экспортер получит после завершения срочной операции установленную сумму в швейцарских франках и тем самым избежит валютных потерь. Если в момент заключения форвардной сделки 10 февраля 1999 ожидается рост (падение) курса доллара США относительно швейцарского франка, то в срочной операции это учитывается с помощью репорт (депорту) к кассовому курса. В этом случае экспортер принимает решение: согласиться на депорт, ожидая падения курса или спекулировать на ожидаемом его повышении, или надеяться на то, что курс останется на прежнем уровне. От принятого решения, основанного на факторе риска, зависит прибыль или убыток участников сделки.
Другие статьи по теме:
- Товарная биржа инфраструктурный элемент рынка- СТАНОВЛЕНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ В УКРАИНЕ
- ПОРЯДОК СНЯТИЯ ТОВАРОВ ИЗ ТОРГОВ
- Порядок разрешения споров
- Механизм заключения биржевого соглашения
Биржи и брокерские конторы
Виды биржевых сделок и операций